度小满小贷重启增长，发力AI能解决风控和催收问题吗？
2025-07-06 金融 ｜来源：另镜 ｜作者：晨曦｜ 3514
摘要：公司2024年末总资产165.27亿元，同比2023年末萎缩15%
度小满小贷交出一份靓丽的2024年财报的同时，员工仍在继续减少，胡润研究院给出的最新估值不足2019年的六成。
在金融监管总局新发布的《小额贷款公司监督管理暂行办法》后，度小满小贷面临更严格的监管。其他业务板块如基金销售排名下滑也愈加严重。
在金融监管总局新发布的《小额贷款公司监督管理暂行办法》后，度小满小贷面临更严格的监管。其他业务板块如基金销售排名下滑也愈加严重。
小贷重启增长，但员工仍在减少
历经2023年的暴跌后，度小满正重回增长轨道。不久前披露的业绩显示，天眼查等显示，度小满旗下信贷业务的主体重庆度小满小额贷款有限公司2024年录得营收22.57亿元，同比增长24.7%；实现净利润8.59亿元，同比增幅306%，业绩再创历史新高，业绩远超2023年。度小满小贷公司2024年末的总资产为165.27亿元，同比2023年末萎缩15%，比2021年末324.08亿元的总资产高峰萎缩近五成；2024年末所有者权益为77.78亿元，同比2023年末小幅增长0.6%，比2022年末92.87亿元的高点萎缩16%。数据显示，度小满小贷的“缩表”仍在持续。公开信息显示，度小满小贷近几年持续发行资产支持证券产品，出表融资也加速了“缩表”。
工商信息系统上传的年报更显示，度小满小贷2022年以来参保员工数量大幅减少。从2021年末128人减少至24年末仅20人。度小满小贷的大股东度小满（重庆）科技有限公司2024年末员工数为10人，比2023年末增加两人；
度小满小贷的员工变化（来源：企查查）
度小满小贷的二股东重庆度小满信息技术有限公司2024年末参保员工人数为13人，分支机构参保人数2024年未为478人，比2022年末的员工数巅峰801人减少四成。公开信息显示，重庆度小满信息的法定代表人孙云丰，是度小满曾经的首席风险官、现任高级副总裁。
整体来看，度小满整体的主体公司度小满科技（北京）有限公司参保员工规模高峰是2021年末的2040人，近三年员工减少近1/4，截至2024年末最新参保员工数是1557人；度小满科技（北京）有限公司的分支机构参保员工数也从2021年末291人、大幅削减至2024年末仅90人。
同样萎缩的还有估值。胡润《2019年全球独角兽榜》显示，度小满以200亿元的估值排在全球独角兽榜第84位。胡润《2023年全球独角兽榜》显示，度小满的估值为105亿元，排名下滑到705位；最新的胡润《2024年全球独角兽榜》显示，度小满的最新估值是110亿元，排全球独角兽第759位，估值和排名继续下滑，不仅低于蚂蚁集团等头部，也不足京东科技的1/10。
整体来看，度小满整体的主体公司度小满科技（北京）有限公司参保员工规模高峰是2021年末的2040人，近三年员工减少近1/4，截至2024年末最新参保员工数是1557人；度小满科技（北京）有限公司的分支机构参保员工数也从2021年末291人、大幅削减至2024年末仅90人。
同样萎缩的还有估值。胡润《2019年全球独角兽榜》显示，度小满以200亿元的估值排在全球独角兽榜第84位。胡润《2023年全球独角兽榜》显示，度小满的估值为105亿元，排名下滑到705位；最新的胡润《2024年全球独角兽榜》显示，度小满的最新估值是110亿元，排全球独角兽第759位，估值和排名继续下滑，不仅低于蚂蚁集团等头部，也不足京东科技的1/10。
all in AI，能解决风控审核难题吗？
和其他一线的消金巨头相比，度小满的弱势在于缺乏直接的消费场景的协同。蚂蚁集团、腾讯金融、字节金融、京东金融、美团金融均有各自的电商消费平台的依托或有着媒体平台的流量支持，并能更好识别客户的需求和风险。相比之下，度小满内部很大程度上依靠百度地图、百度云等的导流。截至2024年末，度小满的贷款余额为2586.13亿元。这个规模低于京东金融，与美团金融基本相当。从借贷成本的角度，度小满小贷旗下的小贷品牌“有钱花”官网显示，年化利率（单利）为4.9%-24%。对比其他一些互联网大厂背景的小贷和消金企业，度小满的借贷成本存下降空间。比如京东金融官网介绍，旗下小贷品牌“京东金条”的年化利率（单利）最低可低至3.9%，处于消金和小贷行业的最低一档。
来源：有钱花官网 
来源：京东金融官网
而且度小满的审核较为宽松，有借款人随意填写无关的第三人的联系方式也能通过审核，一旦逾期、催收将影响他人的正常生活。
2023-2024年，艺人、微博大V@劉樂妍 多次发文称，“有一个叫做周小兵的人，把我的电话号码还有姓名，写作他借款的紧急联络人”，逾期后度小满利用上述手机号码，多次向刘乐妍催收，给刘乐妍带来很大的困扰。她强调，“度小满未经证实，就跟借款人「自行随意填写的」联络人讨债，本来就是违法的！”
2023-2024年，艺人、微博大V@劉樂妍 多次发文称，“有一个叫做周小兵的人，把我的电话号码还有姓名，写作他借款的紧急联络人”，逾期后度小满利用上述手机号码，多次向刘乐妍催收，给刘乐妍带来很大的困扰。她强调，“度小满未经证实，就跟借款人「自行随意填写的」联络人讨债，本来就是违法的！”
在百度提前“all in”AI的大背景下，度小满近两年也加大AI审核和风控技术的开发和应用。时任度小满首席风险官的孙云丰2023年曾表示：“未来五年，生成式AI在金融领域的应用，将成为度小满最重要的战略方向。”
在社交媒体和投诉平台上，度小满的被投诉数量较高。黑猫投诉平台上累计有30854条搜索信息，不少度小满用户在逾期后受到催收的困扰，指责度小满“催收骚扰恐吓影响生活”，希望“度小满平台停止对我的家人朋友进行骚扰，给予时间缓冲”、“望度小满停止暴力催收并延缓”。
此前度小满的一部分催收业务外包给湖南永雄资产管理集团——号称中国最大的催收公司。在黑猫投诉等平台上，频频有用户投诉永雄集团和度小满，甚至以上门威胁、贴条、爆通讯录、骚扰亲友等方式进行暴力催收。比如有投诉显示“度小满委托第三方湖南永雄软暴力催收，恐吓，暴露客户隐私”。类似的投诉不胜枚举。2023年，安徽公安部门对永雄集团数百个员工实施抓捕，永雄集团宣布停业。
除了外包，度小满还亲自下场参与催收行业，设立催收公司并加大投入。公开信息显示，度小满CEO朱光、高级副总裁孙云丰担任股东的重庆度小满优扬科技有限公司2017年设立了重庆锦荣中汇商务信息咨询有限公司。锦荣中汇的主要业务是电话催收等相关的增值电信和呼叫业务。工商信息显示，在度小满整体员工减少的同时，锦荣中汇近几年员工持续增加，2021年末-2023年末的员工总数分别是282人、302人、429人。
锦荣中汇的员工规模持续增长
此前度小满的一部分催收业务外包给湖南永雄资产管理集团——号称中国最大的催收公司。在黑猫投诉等平台上，频频有用户投诉永雄集团和度小满，甚至以上门威胁、贴条、爆通讯录、骚扰亲友等方式进行暴力催收。比如有投诉显示“度小满委托第三方湖南永雄软暴力催收，恐吓，暴露客户隐私”。类似的投诉不胜枚举。2023年，安徽公安部门对永雄集团数百个员工实施抓捕，永雄集团宣布停业。
除了外包，度小满还亲自下场参与催收行业，设立催收公司并加大投入。公开信息显示，度小满CEO朱光、高级副总裁孙云丰担任股东的重庆度小满优扬科技有限公司2017年设立了重庆锦荣中汇商务信息咨询有限公司。锦荣中汇的主要业务是电话催收等相关的增值电信和呼叫业务。工商信息显示，在度小满整体员工减少的同时，锦荣中汇近几年员工持续增加，2021年末-2023年末的员工总数分别是282人、302人、429人。
锦荣中汇的员工规模持续增长
尽管被投诉暴力催收，度小满小贷仍入选了“2024重庆民营企业社会责任100强榜单”。
但小贷公司的催收正受到越来越多的约束。尤其是今年1月，国家金融监督管理总局发布《小额贷款公司监督管理暂行办法》，规定小贷公司应当建立健全催收管理制度，强化合作催收机构管理，严格规范催收行为，不得有“采取暴力、威胁、侮辱、诽谤、恐吓、跟踪、骚扰、误导、欺骗等手段实施催收”、“散布借款人及保证人的隐私，违反有关规定公开借款人及保证人的身份、住址、工作单位、联系方式、联系人等相关信息”等违规催收方式，而且不得委托有违法违规催收记录的机构进行贷款。
但小贷公司的催收正受到越来越多的约束。尤其是今年1月，国家金融监督管理总局发布《小额贷款公司监督管理暂行办法》，规定小贷公司应当建立健全催收管理制度，强化合作催收机构管理，严格规范催收行为，不得有“采取暴力、威胁、侮辱、诽谤、恐吓、跟踪、骚扰、误导、欺骗等手段实施催收”、“散布借款人及保证人的隐私，违反有关规定公开借款人及保证人的身份、住址、工作单位、联系方式、联系人等相关信息”等违规催收方式，而且不得委托有违法违规催收记录的机构进行贷款。
度小满基金销售：从中游到濒临“other”
除了信贷业务，度小满官网显示的五大业务还包括度小满基金代销业务。2017年后主动型公募基金产品业绩表现出色，受到投资者的追捧，2019-2021年百亿级爆款基金频现，度小满也对基金销售业务寄予较高期望。不过近几年度小满的基金销售业务表现不佳。证券基金业协会官网数据显示，度小满基金销售的公募基金保有规模排名持续下滑。2022年一季度，度小满销售的股票+混合型公募基金保有规模为73亿元，排全行业66位；到2022年4季度，保有规模萎缩到64亿元、排名滑落至72位；2023年4季度，度小满的股票+混合型公募基金保有规模继续萎缩到48亿元，排名滑落至78位；2024年起基金业协会修改统计口径，度小满的权益基金保有规模仅有42亿元，排82位；2024年下半年，度小满的权益基金保有规模为41亿元，排88位。
基金业协会官网仅统计前100家基金销售机构，如果度小满的公募基金销售和保有规模继续萎缩，未来不排除跌出100名，掉入“other”阵营。
对比其他互联网大厂背景的基金销售公司，度小满的萎缩更扎眼。2022年一季度，蚂蚁（杭州）基金销售有限公司的股票+混合型公募基金保有规模为6142亿元，是度小满的84倍；2024年下半年，蚂蚁的最新权益基金保有规模为7388亿元，是度小满的180倍。
2021年后主动型股票和混合型公募基金净值走势普遍跑输大盘，爆款基金规模缩水严重，令多数投资者感到失望，被动指数基金快速发展，头部基金销售机构加大被动产品的布局。蚂蚁表现尤为出色。2024年下半年，蚂蚁的股票型指数基金保有规模达到3201亿元、比上半年增长约两成，而度小满2024年下半年的股票型指数基金保有规模仅11亿元，仅为蚂蚁的1/291。
2022年一季度，度小满基金销售的股票和混基保有量排全行业66位（证券基金业协会） 
2024年下半年，度小满基金销售的权益基金保有量排全行业88位（证券基金业协会）
度小满五大业务板块还包括支付业务。2024年9月，央行北京分行发布处罚公告，指出度小满支付存在六项违规行为：未将支付服务协议格式条款备案，未严格落实支付账户开户实名制审核要求，违规为金融企业开立支付账户，存在办理支付账户和非同名银行账户间转账业务的情况，上传交易信息未落实真实、完整、可追溯和全流程一致性的要求，未严格落实商户管理相关要求，央行对度小满支付罚款121万元。公开信息显示，度小满支付科技有限公司的法定代表人、董事长为孙云丰。
新消费loupe 晨曦 编辑陈秋 校对 陈小妍
新消费loupe 晨曦 编辑陈秋 校对 陈小妍